У среду је председник Бајден објавио споразум о обезбеђивању 8,5 милијарди долара директног финансирања компанији Интел и 11 милијарди долара кредита у оквиру Закона о CHIPS-у и науци. Интел ће ова средства користити за своје фабрике плочица у Аризони, Охају, Новом Мексику и Орегону. Као што је објављено у нашем билтену за децембар 2023. године, Закон CHIPS обезбеђује укупно 52,7 милијарди долара финансирања за америчку индустрију полупроводника, укључујући 39 милијарди долара подстицаја за производњу. Пре Интелове доделе, Закон CHIPS је већ доделио укупно 1,7 милијарди долара компанијама GlobalFoundries, Microchip Technology и BAE Systems, према подацима Удружења полупроводничке индустрије (SIA).
Напредак у финансирању у оквиру Закона CHIPS је био спор, а прва расподела је објављена више од годину дана након његовог усвајања. Због споре исплате, неки велики пројекти фабрика полупроводника у Сједињеним Државама су одложени. TSMC је такође приметио потешкоће у проналажењу квалификованих грађевинских радника. Intel је делимично приписао кашњења успоравању продаје.
И друге земље су издвојиле средства за промоцију производње полупроводника. У септембру 2023. године, Европска унија је усвојила Европски закон о чиповима, који предвиђа 430 милијарди евра (приближно 470 милијарди долара) јавних и приватних инвестиција за индустрију полупроводника. У новембру 2023. године, Јапан је издвојио 2 билиона јена (приближно 13 милијарди долара) за производњу полупроводника. Тајван је у јануару 2024. године усвојио закон којим се обезбеђују пореске олакшице за компаније које се баве производњом полупроводника. У марту 2023. године, Јужна Кореја је усвојила закон којим се обезбеђују пореске олакшице за стратешке технологије, укључујући полупроводнике. Очекује се да ће Кина основати владин фонд од 40 милијарди долара за субвенционисање своје индустрије полупроводника.
Какви су изгледи за капиталне издатке у индустрији полупроводника (CapEx) ове године? Закон CHIPS има за циљ да стимулише капиталне издатке, али већина утицаја неће бити очигледна до после 2024. године. Прошле године, тржиште полупроводника је разочаравајуће опало за 8,2%, што је навело многе компаније да усвоје опрезан приступ капиталним издацима у 2024. години. Процењујемо да су укупни капитални издаци у полупроводничкој индустрији у 2023. години износили 169 милијарди долара, што је смањење од 7% у односу на 2022. годину. Предвиђамо смањење капиталних издатака од 2% за 2024. годину.
Са опоравком тржишта меморије и очекиваним повећањем потражње за новим апликацијама као што је вештачка интелигенција, очекује се да ће велике компаније за производњу меморије повећати капиталне издатке у 2024. години. Самсунг планира да одржи релативно непромењене издатке у 2024. години на 37 милијарди долара, али није смањио капиталне издатке у 2023. години. Микрон Технолоџи и СК Хајникс значајно су смањили капиталне издатке у 2023. години и планирају двоцифрени раст у 2024. години.
Највећа ливница, TSMC, планира да потроши приближно 28 до 32 милијарде долара у 2024. години, са медијаном од 30 милијарди долара, што је смањење од 6% у односу на 2023. годину. SMIC планира да одржи капиталне издатке на истом нивоу, док UMC планира повећање од 10%. GlobalFoundries очекује смањење капиталних издатака од 61% у 2024. години, али ће повећати потрошњу током наредних неколико година изградњом нове фабрике на Малти, у Њујорку.
Међу произвођачима интегрисаних уређаја (IDM), Intel планира да повећа капиталне издатке за 2% у 2024. години на 26,2 милијарде долара. Intel ће повећати капацитете и за купце у ливницама и за интерне производе. Капитални издаци Texas Instruments-а остају отприлике непромењени. TI планира да троши приближно 5 милијарди долара годишње до 2026. године, првенствено за своју нову фабрику у Шерману, у Тексасу. STMicroelectronics ће смањити капиталне издатке за 39%, док ће Infineon Technologies смањити за 3%.
Очекује се да ће Samsung, TSMC и Intel, три највећа потрошача, чинити 57% капиталних издатака у индустрији полупроводника до 2024. године.
Који је одговарајући ниво капиталних улагања у односу на тржиште полупроводника? Волатилност тржишта полупроводника је добро позната. Током протеклих 40 година, годишња стопа раста је опала са 46% у 1984. на 32% у 2001. години. Иако се волатилност индустрије смањивала са зрелошћу, њена стопа раста је достигла 26% у протеклих пет година. Опала је за 12% у 2021. и 12% у 2019. години. Компаније које производе полупроводнике морају да планирају своје капацитете за наредне године. Изградња нове фабрике обично траје око две године, уз додатно време потребно за планирање и финансирање. Као резултат тога, удео капиталних улагања у полупроводнике на тржишту полупроводника значајно варира, као што је приказано у наставку.
2---Силицијум карбид: Ка новој ери плочица
Однос капиталних издатака у полупроводничкој индустрији и величине тржишта кретао се од највишег нивоа од 34% до најнижег од 12%. Просечан петогодишњи однос креће се између 28% и 18%. Током целог периода од 1980. до 2023. године, капитални издаци су чинили 23% тржишта полупроводника. Упркос флуктуацијама, дугорочни тренд овог односа остаје прилично конзистентан. На основу очекиваног снажног раста тржишта и пада капиталних издатака, очекујемо да ће се овај однос смањити са 32% у 2023. на 27% у 2024. години.
Већина прогноза предвиђа раст тржишта полупроводника у распону од 13% до 20% за 2024. годину. Наши подаци о полупроводницима предвиђају раст од 18%. Ако 2024. година буде успешна како се очекује, компаније би могле временом повећати своје планове капиталних улагања. Можемо очекивати позитивне промене у капиталним улагањима у полупроводнике у 2024. години.
Време објаве: 08.04.2024.